Obligation Crédit Agricole SA 4.55% ( FR0011170091 ) en EUR

Crédit Agricole SA

100 % ▼

France

FR0011170091 ( en EUR )

4.55% par an ( paiement trimestriel )

07/02/2022 - Obligation échue

Prospectus brochure de l'obligation Crédit Agricole FR0011170091 en EUR 4.55%, échue

1 EUR

689 361 000 EUR

Crédit Agricole est un groupe bancaire coopératif français, présent à l'international, structuré autour de caisses régionales et proposant une large gamme de services financiers.

L'Obligation émise par Crédit Agricole SA ( France ) , en EUR, avec le code ISIN FR0011170091, paye un coupon de 4.55% par an.
Le paiement des coupons est trimestriel et la maturité de l'Obligation est le 07/02/2022

Emission et Admission d'Obligations Crédit Agricole S.A.
A TAUX FIXE ET INTÉRÊTS TRIMESTRIELS
4,55 % février 2012 / février 2022
d'un objectif de montant nominal de 600 000 000 euros
susceptible d'être porté à un montant nominal maximum de 750 000 000 euros

Code valeur FR0011170091

Le taux de rendement actuariel de cette émission est égal à 4,61 %. Il ressort avec un écart de taux de 1,48 % par rapport
aux taux des emprunts d'Etat de durée équivalente (3,13 %)(*) constatés au moment de la fixation des conditions
d'émission.

Toute revente des titres avant l'échéance peut entraîner un gain ou une perte en capital.
Avant toute décision d'investissement, les investisseurs potentiels doivent examiner attentivement toute l'information incluse dans le présent
Prospectus et en particulier, les facteurs de risques énumérés et ce en fonction de leur situation financière particulière et de leurs objectifs
d'investissement.
Le prix de revente est notamment fonction de l'évolution, des marchés, du risque de signature de l'émetteur et de l'existence d'un marché
secondaire tels que décrites dans les facteurs de risques mentionnés dans le présent Prospectus

PROSPECTUS
(établi en application des articles 211-1 à 216-1 du règlement général de l'Autorité des Marchés Financiers)

Ce prospectus est composé :

-
du document de référence déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers le 18 mars 2011 sous le numéro D.11-0146
ainsi que de ses actualisations déposées auprès de l'Autorité des marchés financiers le 28 mars 2011 sous le numéro D.11-
0146-A01, le 16 mai 2011 sous le numéro D.11-0146-A02, le 26 août 2011 sous le numéro D.11-0146-A03 et le
15 novembre 2011 sous le numéro D.11-0146-A04
-
du résumé du prospectus,
-
et de la présente note d'opération.

Visa de l'Autorité des Marchés Financiers
En application des articles L. 412-1 et L. 621-8 du Code monétaire et financier et de son règlement général, notamment de ses
articles 211-1 à 216-1, l'Autorité des marchés financiers a apposé le visa n° 12-023 en date du 16 janvier 2012 sur le présent
prospectus. Ce prospectus a été établi par l'émetteur et engage la responsabilité de ses signataires.

Le visa, conformément aux dispositions de l'article L621-8-1-I du code monétaire et financier, a été attribué après que l'AMF a vérifié
"si le document est complet et compréhensible, et si les informations qu'il contient sont cohérentes". Il n'implique ni approbation de
l'opportunité de l'opération, ni authentification des éléments comptables et financiers présentés.

Des exemplaires de ce prospectus sont disponibles, sans frais, aux heures habituel es de bureau,
un quelconque jour de la semaine (à l'exception des samedis, dimanches et jours fériés) auprès de :
Crédit Agricole S.A. - Service des Publications, 12 Place des Etats Unis 92127 Montrouge.
Il est disponible sur le site Internet de l'Autorité des marchés financiers : www.amf-france.org
ou sur le site Internet de l'Emetteur. : www.credit-agricole.com

(*) taux constaté aux environs de 11h20 en date du 16 janvier 2012

SOMMAIRE

Facteurs de risques
page 1

Résumé du prospectus
page 4

CHAPITRE I
Responsable du prospectus et responsables du contrôle des comptes

page
10

CHAPITRE II
Renseignements concernant l'émission

page
12

CHAPITRE III
Renseignements de caractère général concernant l'Emetteur et son capital
page
21

CHAPITRE IV
Renseignements concernant l'activité de l'Emetteur

page
21

CHAPITRE V
Patrimoine, situation financière et résultats

page 21

CHAPITRE VI
Gouvernance d'entreprise

page
22

CHAPITRE VII
Renseignements concernant l'évolution récente et les perspectives d'avenir
page
22

de la Société

Mentions légales, coupon-réponse

FACTEURS DE RISQUES

L'Emetteur considère que les risques ci-dessous sont susceptibles d'affecter sa capacité à remplir ses obligations au titre
des Titres de l'emprunt objet de ce Prospectus. La plupart de ces facteurs sont liés à des événements qui peuvent ou non
se produire ; l'Emetteur n'est pas en mesure d'exprimer un avis sur la probabilité de survenance de ces évènements.

Les facteurs qui sont importants dans le but de déterminer les risques de marché associés aux Titres, sont décrits ci-dessous.

L'Emetteur considère que les risques décrits ci-dessous constituent les risques principaux inhérents à l'investissement dans les
Titres, mais l'incapacité de l'Emetteur à payer tout montant au titre de, ou en relation avec, les Titres peut survenir pour des raisons
autres que cel es décrites ci-dessous.

L'Emetteur ne déclare pas que les éléments donnés ci-dessous relatifs aux risques liés à la détention des Titres sont exhaustifs.
Avant toute décision d'investissement, les investisseurs potentiels doivent examiner attentivement toute l'information incluse dans ce
Prospectus et en particulier, en prenant leur décision d'investissement, les facteurs de risques liés aux Titres énumérés ci-après, et
ce en fonction de leur situation financière particulière et de leurs objectifs d'investissement.

A FACTEURS DE RISQUES LIES A L'ACTIVITE DE L'EMETTEUR

La dégradation des conditions de marché et de l'environnement économique pourrait avoir un impact négatif sur les
résultats et la situation financière de l'Emetteur.
La persistance ou la dégradation de ces conditions économiques et de marché défavorables pourrait aggraver leur impact sur les
institutions financières en général et sur l'Emetteur en particulier. Une tel e dégradation a résulté, et pourrait à l'avenir résulter
notamment d'une détérioration des conditions sur les marchés de la dette, des récessions régionales ou globales, de fluctuations du
prix des matières premières (pétrole en particulier) ou de la hausse ou de la baisse des taux d'intérêt, de l'inflation ou de la déflation,
ou encore d'évènements géopolitiques (catastrophe naturel e, acte terroriste ou conflit armé). Notamment les perturbations
significatives et exceptionnel es qu'ont connues encore très récemment les marchés financiers, en particulier les marchés primaire et
secondaire de la dette, y compris de la dette d'états souverains, ont eu, et si el es se manifestaient à nouveau pourraient avoir, à
l'avenir une incidence défavorable sur le refinancement des activités de l'Emetteur, et ainsi sur ses résultats et sa situation financière.
En réponse à la crise financière, des législateurs, gouvernements, régulateurs, organismes consultatifs, comités divers, aux niveaux
national, européen ou international, ont adopté ou étudient l'adoption d'un certain nombre de changements, certains devant être
permanents, de l'environnement financier global. Si l'objectif de ces mesures est la prévention de crises financières récurrentes, el es
pourraient pour autant modifier profondément l'environnement dans lequel Crédit Agricole S.A. et les autres institutions bancaires et
financières évoluent. La mise en place et le respect de ces mesures pourraient entraîner une augmentation des coûts de l'Emetteur,
un accroissement des exigences en matière de fonds propres et de liquidité, et une diminution de sa capacité à s'engager dans
certains types d'activités. En outre, l'impact de ces mesures (en particulier cel es qui sont à l'étude) sur la situation des marchés
financiers en général et de l'Emetteur en particulier est difficile à apprécier.

Risque de crédit et de contrepartie
Le risque de crédit représente le risque de perte dû à l'incapacité des clients et autres contreparties (y compris états souverains) à
faire face à leurs obligations contractuel es de remboursement ou le risque de pertes de valeur d'une position de marché liée à la
perte de solvabilité des contreparties.

Risques de marché
Le risque de marché est le risque de pertes lié aux variations des paramètres de marché (prix, cours, taux d'intérêt, taux de change,
spread de crédit, corrélation, volatilité...). C'est également le risque de perte liée à une mauvaise valorisation des opérations et le
risque de liquidité impactant la valorisation des positions.

Risque opérationnel
Le risque opérationnel représente le risque de pertes résultant d'une inadaptation ou d'une défail ance imputable à des procédures,
personnels et systèmes internes ou à des évènements extérieurs, qu'ils soient délibérés, accidentels ou naturels. Une coordination
étroite est réalisée avec la conformité pour une vision exhaustive des risques opérationnels dont les risques de non-conformité et de
fraude.

Crédit Agricole S.A.
1

Risque de Gestion Actif-Passif
Le risque de gestion actif-passif est le risque de perte de valeur économique lié aux décalages de taux, d'échéances et de nature
entre les actifs et passifs. Pour les activités bancaires, ce risque s'analyse hors du portefeuil e de négociation et recouvre
essentiel ement ce qui est appelé le risque global de taux. Pour les activités d'assurance, ce risque comprend également le risque de
décalage lié à l'évolution de la valeur des actions et des autres actifs du fonds général tels que les actifs immobiliers.

Risque de refinancement (Liquidité)
Le risque de liquidité et de refinancement est le risque que l'Emetteur ne puisse pas honorer ses obligations à un prix acceptable en
une place et une devise données.

B- FACTEURS DE RISQUES LIES A L'EMETTEUR

Facteurs qui peuvent affecter la capacité de l'Emetteur à remplir ses obligations au titre des Titres
Des évènements imprévus/de force majeure, tels que les catastrophes naturel es graves, attaques de terroristes ou d'autres états
d'urgence peuvent mener à une interruption brusque des opérations de l'Emetteur et peuvent causer des pertes substantiel es. De
tel es pertes peuvent concerner la propriété, les actifs financiers, les positions commerciales et les employés principaux.
De tels évènements imprévus/de force majeure peuvent également entraîner des coûts additionnels et augmenter les coûts de
l'Emetteur. De tels évènements peuvent également rendre indisponible la couverture de l'assurance pour certains risques et
augmenter ainsi le risque de l'Emetteur.

Qualité de crédit de l'Emetteur
L'Emetteur émet un grand nombre d'instruments financiers y compris les Titres, sur une base globale et, à tout moment, les
instruments financiers émis peuvent représenter un montant important. En achetant les Titres, l'investisseur potentiel se repose sur la
qualité de crédit de l'Emetteur et de nul e autre personne.
Les situations décrites ci-dessus peuvent avoir des conséquences négatives sur l'investissement dans les Titres. L'Emetteur
n'assume aucune responsabilité de quelque nature que ce soit pour ces conséquences et l'impact sur l'investissement.

C FACTEURS DE RISQUES LIES AUX OBLIGATIONS

1) Risques généraux relatifs aux Obligations

Changement législatif
Les modalités des Titres sont fondées sur les lois en vigueur à la date du Prospectus. Aucune assurance ne peut être donnée sur
l'impact d'une éventuel e décision de justice ou changement de loi ou de pratique administrative après la date du Prospectus.

Possible modification des modalités des titres
Les modalités des titres permettent à l'assemblée générale des porteurs de titres de modifier les termes des titres dès lors que deux-
tiers des porteurs présents ou représentés approuvent les modifications. Toute modification ainsi approuvée s'imposera à l'ensemble
des porteurs des titres.

Absence de conseil juridique ou fiscal
Chaque investisseur potentiel est invité à consulter ses propres conseil ers quant aux aspects juridiques, fiscaux et connexes d'un
investissement dans les titres.

2) Risques de marché et autres facteurs de risque

Risques liés au marché en général
Ci-dessous sont brièvement décrits les principaux risques de marché, y compris le risque de liquidité, le risque juridique, le risque de
taux et le risque de crédit.

La baisse de notation de crédit de l'Emetteur peut affecter la valeur de marché des Titres
La notation de crédit de l'Emetteur est une évaluation de sa capacité à faire face à ses obligations de paiement, y compris cel es
résultant des Titres. En conséquence, une baisse réel e ou anticipée dans la notation de crédit de l'Emetteur peut affecter la valeur
de marché des Titres.
Crédit Agricole S.A.
2

Risque de liquidité sur le marché secondaire des Titres
Il existe un marché secondaire pour les Titres mais il se peut qu'il ne soit pas très liquide. En conséquence, les investisseurs
pourraient ne pas être en mesure de vendre leurs Titres facilement ou à des prix qui leur procureraient un rendement comparable à
des investissements similaires pour lesquels un marché secondaire s'est développé. C'est dans ce contexte que l'Emetteur a signé
un contrat d'animation de marché avec Crédit Agricole CIB.

Risques de taux
Les Titres portent intérêt à taux fixe. L'évolution des taux d'intérêt sur le marché peut affecter défavorablement la valeur des Titres.
Si les porteurs vendent leurs Titres avant l'échéance, ils les cèderont au prix du marché (intégrant notamment l'évolution des taux
d'intérêts et l'évolution du jugement du marché sur la signature de l'émetteur) et réaliseront, par rapport au prix d'acquisition, une
plus-value ou une moins-value en fonction de l'évolution des marchés.

Les Titres ne sont pas nécessairement adaptés à tous les investisseurs
L'investissement dans les Titres implique une connaissance et une expérience des transactions sur les marchés de capitaux ainsi
qu'une correcte évaluation des risques inhérents aux Titres.

Les investisseurs ne devront prendre leur décision qu'après une étude approfondie des informations contenues dans le Prospectus,
et dans les documents qui y sont incorporés par référence, et des informations d'ordre général relatives aux Titres.

Les investisseurs potentiels devront s'assurer qu'ils disposent de ressources financières suffisantes pour supporter les risques
inhérents à l'acquisition des Titres.

Il est recommandé aux investisseurs potentiels de comprendre parfaitement la nature des Titres et des risques qui en découlent, et
de vérifier l'adéquation d'un tel investissement au regard de leur situation financière et de procéder à leur propre analyse (seuls ou
avec l'assistance de leur(s) conseil(s), des aspects juridiques, fiscaux, comptables et règlementaires relatifs à l'acquisition de Titres).
L'attention des investisseurs est attirée sur le fait que les Titres ne sont pas nécessairement adaptés à tous les investisseurs.

De même, les investisseurs potentiels devront être capables d'évaluer (seuls ou avec l'assistance d'un conseil er financier), les
évolutions économiques et autres facteurs qui pourraient affecter leur investissement et leur capacité à supporter les risques qui en
découlent.

Les activités d'investissement de certains investisseurs sont soumises à des lois et règlements spécifiques, ou à l'examen ou au
contrôle par certaines autorités. Chaque investisseur potentiel doit consulter ses propres conseils juridiques pour déterminer si, et
dans quel e mesure, il peut légalement acheter des Titres, les Titres peuvent servir de garantie pour diverses formes d'emprunts et
si d'autres restrictions s'appliquent pour l'achat ou la mise en garantie des Titres.

3) Risques particuliers
Les titres vendus avant la date de remboursement normal par Crédit Agricole S.A. risquent d'enregistrer une moins-value,
notamment en cas d'évolution défavorable des conditions de marché ou d'insuffisance de la demande sur le marché au moment de
la vente.
Crédit Agricole S.A.
3

CRÉDIT AGRICOLE S.A.

RÉSUMÉ DU PROSPECTUS

Emission et Admission d'Obligations Crédit Agricole S.A.
À TAUX FIXE et à INTÉRÊTS TRIMESTRIELS
4,55 % février 2012 / février 2022
d'un objectif de montant nominal de 600 000 000 euros
susceptible d'être porté à un montant nominal maximum de 750 000 000 euros

Visa de l'Autorité des marchés financiers n°12-023 en date du 16 janvier 2012
Code valeur FR0011170091

Le présent prospectus sera disponible aux heures habituel es de bureau, un quelconque jour de la semaine (à l'exception des samedis, dimanches et jours fériés)
sur simple demande auprès de Crédit Agricole S.A. - Service des Publications, 12 Place des Etats Unis 92127 Montrouge.

Responsable de l'information : Monsieur Bernard DELPIT, Directeur Finances Groupe

Avertissement au lecteur
« Ce résumé doit être lu comme une introduction au prospectus. Toute décision d'investir dans les instruments financiers qui font
l'objet de l'opération doit être fondée sur un examen exhaustif du prospectus. Les personnes qui ont présenté le résumé, y compris
le cas échéant sa traduction et en ont demandé la notification au sens de l'article 212-41 du règlement général de l'AMF n'engagent
leur responsabilité civile que si le contenu du résumé est trompeur, inexact ou contradictoire par rapport aux autres parties du
prospectus.
Lorsqu'une action concernant l'information contenue dans le prospectus est intentée devant un tribunal, l'investisseur plaignant peut,
selon la législation nationale des Etats membres de la Communauté européenne ou parties à l'accord sur l'Espace économique
européen, avoir à supporter les frais de traduction du prospectus avant le début de la procédure judiciaire ».

A - CONTENU ET MODALITÉS DE L'OPÉRATION

1.
Montant de l'émission

L'objectif de montant de l'émission est de 600 000 000 euros représenté par 600 000 000 obligations de un euro de nominal.
Il est susceptible d'être porté à un montant maximum de 750 000 000 euros représenté par 750 000 000 obligations de un
euro de nominal. La présente opération n'est soumise à aucun montant minimal pour le succès de l'opération. En tout état
de cause, le montant de l'émission sera limité au montant des souscriptions recueil ies.

Le produit brut minimum estimé de l'emprunt sera de 600 786 000 euros.
Le produit net minimum de l'émission, après prélèvement sur le produit brut de 9 000 000 euros correspondant à une
commission de montage et à une commission de placement due aux intermédiaires financiers et d'environ 20 000 euros
correspondant aux frais légaux et administratifs, s'élèvera à 591 766 000 euros.

2.
Caractéristiques des titres émis : Les titres émis sont des titres de créance non complexes

2.1.
Prix d'émission : 100,131 % soit 1,00131 euro par obligation payable en une seule fois à la date de règlement.
Taux de rendement actuariel brut : 4,61 % à la date de règlement.

2.2.
Période et procédure de souscription :
L'émission des Obligations fait l'objet d'une offre au public. La souscription sera ouverte du 18 janvier 2012 au
1er février 2012 à 18 heures.
Crédit Agricole S.A.
4

2.3.
Jouissance des Obligations : 8 février 2012

2.4
Date de règlement : 8 février 2012

2.5
Intérêts

Les obligations rapporteront un intérêt trimestriel payable en une seule fois sur la base d'un taux d'intérêt trimestriel égal au
taux nominal annuel divisé par 4, nonobstant le nombre de jours de la période considérée, soit 4,55 % divisé par 4, soit
1,1375 % du nominal.

Les dates de paiement des intérêts seront les 8 mai, 8 août, 8 novembre et 8 février de chaque année. Le premier terme
d'intérêt sera payable le 8 mai 2012.
Convention de Jour Ouvré
Si une Date de Paiement d'Intérêts tombe un jour qui n'est pas un Jour Ouvré, el e sera repoussée au Jour Ouvré suivant.
Jour Ouvré désigne tout jour où le Système européen de transfert express automatisé de règlements bruts en temps réel
(« TARGET ») ou tout système qui lui succèderait, fonctionne.

Les intérêts cesseront de courir à dater du jour où le capital sera mis en remboursement par l'Emetteur.

Les intérêts seront prescrits dans un délai de 5 ans.

2.6.
Amortissement, remboursement :

Amortissement normal :

Les obligations seront amorties en totalité le 8 février 2022 par remboursement au pair.
Convention de Jour Ouvré
Si la Date de remboursement tombe un jour qui n'est pas un Jour Ouvré, el e sera repoussée au Jour Ouvré suivant.
Jour Ouvré désigne tout jour où le Système européen de transfert express automatisé de règlements bruts en temps réel
(« TARGET ») ou tout système qui lui succèderait, fonctionne.

Le capital sera prescrit dans un délai de 5 ans à compter de la mise en remboursement

Amortissement anticipé :

- Par rachats en bourse, offres publiques d'achat ou d'échange
Crédit Agricole S.A. se réserve le droit de procéder à l'amortissement anticipé des obligations soit par des rachats en bourse,
soit par des offres publiques d'achat ou d'échange, ces opérations étant sans incidence sur le calendrier normal de
l'amortissement des titres restant en circulation.

Les obligations ainsi rachetées seront éventuel ement annulées.

L'information relative au nombre d'obligations rachetées et au nombre d'obligations restant en circulation sera transmise
annuel ement à Euronext Paris SA pour l'information du public et pourra être obtenue auprès de l'Emetteur.

- Par remboursements
Par ail eurs, Crédit Agricole S.A. s'interdit de procéder à un remboursement anticipé pendant la durée de l'emprunt.

2.7.
Durée de l'émission : 10 ans.

2.8.
Rang de créance :

Les obligations et leurs intérêts constituent des engagements directs, généraux, inconditionnels et non subordonnés de
l'Emetteur, venant au même rang entre eux et au même rang que toutes les autres dettes et garanties chirographaires,
présentes ou futures de l'Emetteur.
Crédit Agricole S.A.
5

Maintien de l'emprunt à son rang :
L'Emetteur s'engage, jusqu'au remboursement effectif de la totalité des obligations du présent emprunt, à ne pas conférer
d'hypothèque sur les biens et droits immobiliers qu'il peut ou pourra posséder, ni à constituer un nantissement sur son
fonds de commerce, au bénéfice d'autres obligations, sans consentir les mêmes garanties et le même rang aux présentes
obligations. Cet engagement se rapporte exclusivement aux émissions d'obligations et n'affecte en rien la liberté de
l'Emetteur de disposer de la propriété de ses biens ou de conférer toute sûreté sur lesdits biens en toutes autres
circonstances

2.9
Garantie : Cette émission ne fait l'objet d'aucune garantie particulière.

2.10. Notation : Cette émission n'a pas fait l'objet d'une demande de notation.

Les notes attribuées respectivement par les agences Fitch Ratings en date du 14 décembre 2011, Moody's en date du 8
décembre 2011, et Standard and Poor's en date du 20 mai 2011 pour la dette à long terme de l'émetteur sont de A+
(perspective stable), Aa3 (perspective négative), et A+ (sous surveil ance négative).

Cette information est rendue publique par les agences Fitch Ratings, Moody's, et Standard and Poor's sur leur site.

2.11. Mode de représentation des porteurs de titres

Les porteurs d'obligations sont groupés en une masse (la Masse) jouissant de la personnalité civile.

Le représentant titulaire est :

Monsieur Stéphane MONNIN
demeurant : 3, rue du Sommet des Alpes 75015 PARIS

La rémunération du représentant titulaire de la Masse, prise en charge par l'Emetteur, est de 300 euros par an ; el e sera
payable le 8 février de chaque année et pour la première fois le 8 février 2013.

Le représentant suppléant est :

Monsieur Philippe de LAMARZELLE
demeurant : COUPLEHAUT 61560 COURGEOUST

2.12. Service Financier

Le service financier de l'emprunt centralisé par CACEIS Corporate Trust mandaté par l'Emetteur, sera assuré par les
intermédiaires teneurs de compte et le service des obligations (transfert, conversion) est assuré par CACEIS Corporate Trust
mandaté par l'Emetteur.

2.13. Droit applicable et tribunaux compétents en cas de litige

L'emprunt est soumis au droit français.
Les tribunaux compétents, en cas de litige, sont ceux du siège social lorsque la société est défenderesse.

2.14. But de l'Emission

Le produit de la présente émission est destiné à poursuivre l'octroi par Crédit Agricole S.A. et les Caisses régionales de
Crédit Agricole de prêts individuels et col ectifs à moyen terme et long terme.

B - INFORMATIONS CONCERNANT L'EMETTEUR

Dénomination sociale : Crédit Agricole S.A.

Secteur d'activité : Banque.

Nationalité : Société anonyme de droit français.
Crédit Agricole S.A.
6

Capital social :

Au 30 septembre 2011, le capital de Crédit Agricole S.A. s'élevait à 7 493 916 453 euros, divisé en 2 497 972 151 actions de
3 euros de nominal. Crédit Agricole S.A. a procédé à une augmentation de capital réservée aux salariés au terme de laquel e
48 386 actions ont été créées. Le capital de Crédit Agricole S.A. s'élève donc désormais à 7 494 061 611 euros, soit 2 498
020 537 actions au nominal de 3 euros.

Au 30 septembre 2011, les Caisses régionales détiennent 56,3% du capital via la SAS Rue La Boétie et les salariés 4,7% via
FCPE et PEE. A la connaissance de Crédit Agricole S.A., il n'existe aucun autre actionnaire que la SAS Rue La Boétie
détenant 5 % ou plus de son capital ou de ses droits de vote.

Aperçu des activités : L'activité de Crédit Agricole S.A. se répartit en 6 pôles métiers (Banque de proximité en France
Caisses régionales ; Banque de proximité en France LCL ; Banque de proximité à l'international ; Services financiers
spécialisés ; Gestion d'actifs, assurances et banque privée ; Banque de financement et d'investissement) auxquels s'ajoute
le pôle Compte propre et divers.

Informations financières sélectionnées :

Données consolidées du groupe Crédit Agricole S.A
(en mil iards d'euros)
31/12/2009
31/12/2010
30/09/2010
30/09/2011
ACTIVITE

Total du bilan
1 557,3
1 593,5
1 725,0
1 740,0
Prêts et créances sur la clientèle
362,3
383,2
376,2
401,2
Dettes envers la clientèle
464,1
501,4
488,6
507,0
Capitaux propres totaux
52,0
52,1
54,0
52,8
Capitaux propres part du groupe
45,5
45,7
47,3
46,4

Au 30 septembre 2011, les capitaux propres part du groupe s'élèvent à 46,4 mil iards d'euros contre 45,7 mil iards d'euros au
31 décembre 2010.

Le ratio de solvabilité Tier 1 s'établit à 11% au 30 septembre 2011 contre 10,6% au 31 décembre 2010. Le ratio CRD de
Crédit Agricole S.A. ressort à 13% par rapport à 12,8% au 31 décembre 2010.

La situation de liquidité du groupe Crédit Agricole S.A. est sécurisée par des réserves. Au-delà des réserves existantes, le
groupe bénéficie également d'une base importante d'actifs titrisables et disponibles de très bonne qualité.

Compte de résultat consolidé-résumé
(en mil ions d'euros)
31/12/2009
31/12/2010
30/09/2010
30/09/2011
Produit net bancaire
17 942
20 129
15 270
16 120
Résultat brut d'exploitation
5 760
6 942
5 505
6 288
Résultat net part du groupe
1 125
1 263
1 591
1 597

Contribution des métiers au résultat net part du groupe de Crédit Agricole S.A.
(en mil ions d'euros)
31/12/2009
31/12/2010
30/09/2010
30/09/2011
Banque de proximité en France-Caisses
730
957
746
792
régionales
Banque de proximité en France-LCL
574
671
483
545
Banque de proximité à l'international
(458)
(928)
(838)
(1 077)
Services financiers spécialisés
457
536
387
424
Gestion d'actifs, assurances et banque privée
1 357*
1 509
1 134
766
Banque de financement et d'investissement
(320)
975
712
1 096
Compte propre et divers
(1 215)*
(2 457)
(1 032)
(949)
TOTAL
1 125
1 263
1 591
1 597
(*) Données 2009 retraitées du transfert de BFT en Compte propre et divers

Crédit Agricole S.A.
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Evolution récente de la situation financière et perspective :

Le produit net bancaire atteint 16,1 mil iards d'euros au 30 septembre 2011, en progression de 5,6% par rapport au
30 septembre 2010.

Les charges d'exploitation n'enregistrent que 0,7% de hausse entre le 30 septembre 2010 et le 30 septembre 2011,
imputable aux nouvel es taxes bancaires. Le coefficient d'exploitation s'établit à 61,0%, en recul de 2,9 points sur un an.

Le résultat brut d'exploitation s'établit à 6,3 mil iards d'euros au 30 septembre 2011, en hausse de 14,2%.

Le coût du risque s'établit à 3,8 mil iards d'euros au 30 septembre 2011, reflétant l'impact de la dépréciation portée à 60%
sur les titres d'Etat grecs au troisième trimestre. Le métier Assurances enregistre à ce titre une provision de 895 mil ions
d'euros. En outre, la participation d'Emporiki au plan européen se chiffre à 212 mil ions d'euros au 30 septembre 2011.

Retraité de ces impacts, le coût du risque s'inscrit en baisse de 11,1%. Cette diminution provient principalement de la
Banque de proximité en France ainsi que de la Banque de financement et d'investissement.

Les créances dépréciées (hors opérations de location financement avec la clientèle) représentent 4,4% des créances brutes
sur les établissements de crédit et la clientèle au 30 septembre 2011, contre 4,3% au 31 décembre 2010.
El es sont couvertes à hauteur de 67,0%, y compris les provisions col ectives.

Le résultat des sociétés mises en équivalence diminue sur un an à 954 mil ions d'euros au 30 septembre 2011 contre
1 077 mil ions d'euros au 30 septembre 2010, reflétant la baisse de la contribution du BES et d'Eurazéo, ainsi que la
déconsolidaton d'Intesa Sanpaolo.

Le résultat net sur autres actifs et variation de valeur des écarts d'acquisition intègre au 30 septembre 2011 la
dépréciation de l'écart d'acquisition d'Emporiki pour 359 mil ions d'euros.

Le résultat net part du Groupe de Crédit Agricole S.A. s'élève à 1 597 mil ions d'euros au 30 septembre 2011, en légère
progression par rapport au 30 septembre 2010, malgré l'impact du plan européen de soutien à la Grèce pour 783 mil ions
d'euros.

Impacts du plan européen de soutien à la Grèce :
0,6 mil iard d'euros en résultat net part du Groupe au 30/09/2011
En m
T2-11
T3-11
Cumul

Emporiki
Assurance
Total
Emporiki
Assurance
Total
T2+T3
Coût du risque
(71)
(131)
(202)
(141)
(764)
(905)
(1 107)
Impact net
(71)
(94)
(165)
(141)
(526)
(667)
(832)
Impact net part du
(65)
(81)
(146)
(134)
(503)
(637)
(783)
Groupe
Au T2-11, dépréciation du portefeuil e de titres d'Etat grecs de 21 % sur les échéances inférieures à 2020
Au T3-11, dépréciation portée à 60 % du portefeuil e de titres d'Etat grecs sur l'ensemble des échéances

Résumé des principaux facteurs de risques propres à la Société et à son activité :

Avant de prendre leur décision d'investissement, les investisseurs sont invités à prendre en considération les facteurs de
risques décrits aux pages 176 à 215 (Facteurs de risques), aux pages 216 à 244 (Informations au titre du Pilier 3 de Bâle II)
et les notes 3 (Gestion financière, exposition aux risques et politique de couverture), 4.8 (Coût du risque), 6.15 (Provisions
techniques des contrats d'assurance) et 6.16 (Provisions) des notes annexes aux états financiers consolidés de la Société
au 31 décembre 2010, ces notes spécifiques figurant aux pages 285 à 300, 306, 328, 329 à 331 respectivement du
document de référence de la Société déposé auprès de l'AMF le 18 mars 2011 sous le numéro D.11-0146 ainsi que les
facteurs de risques décrits dans les actualisations du document de référence de la Société déposées auprès de l'AMF le 28
mars 2011 sous le numéro D.11.0146-A01, le 16 mai 2011 sous le numéro D.11.0146-A02, le 26 août 2011 sous le numéro
D.11-0146-A03, le 15 novembre 2011 sous le numéro D.11-0146-A04 ainsi que les facteurs de risques suivants :
- Risques de crédit,
Crédit Agricole S.A.
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